Совет 1: Как определить платежеспособность предприятия

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно расплачиваться по взятым на себя долговым обязательствам. При хорошем финансовом состоянии оно является устойчиво платежеспособным, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособным. Идеальный вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства для погашения имеющихся обязательств.
Инструкция
1
Для определения платежеспособности предприятия, рассчитайте ряд коэффициентов. Общую обеспеченность организации оборотными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности и своевременного расчета по срочным обязательствам, отражает коэффициент текущей ликвидности. Он определяется как отношение оборотных активов, в состав которых входят готовая продукция, сырье и материалы, денежные средства, дебиторская задолженность, к наиболее срочным обязательствам предприятия (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы).
2
Платежеспособность предприятия характеризует также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Для его расчета используйте формулу: Коб = СОС/ОА, где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы предприятия.
Собственные оборотные средства рассчитываются как разница между величиной собственного капитала и внеоборотных активов и показывают наличие у предприятия собственных средств, необходимых для формирования текущих активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая доля оборотных активов предприятия сформирована за счет собственных источников.
3
Учтите, что предприятие считается неплатежеспособным, если выполняется хотя бы одно из условий: коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не превышает 0,1.
4
Если хотя бы один из названных показателей не удовлетворяет нормативу, рассчитайте коэффициент восстановления платежеспособности. Он определяется как отношение коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению:
Кв = (Ктл к + 6/Т(Ктл к- Ктл н))/2, где
Ктл к - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктл н – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Т – отчетный период;
6 - нормативный период восстановления платежеспособности.
Если коэффициент восстановления платежеспособности превышает 1, это свидетельствует о том, что у предприятия есть реальный шанс восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Совет 2: Как рассчитать платежеспособность предприятия

Платежеспособность предприятия подразумевает под собой возможность компании своевременно "погашать" суммы по имеющимся долгам и обязательствам в текущий промежуток времени. Анализ платежеспособности позволяет рассмотреть активы фирмы в виде обеспечения ее долгов.
Инструкция
1
Проведите анализ платежеспособности предприятия. Для этого необходимо рассчитать три основополагающих коэффициента. Первый из которых – коэффициент платежеспособности на текущий период. Данный показатель позволяет оценить возможность компании вернуть свои долги и отражает, какое количество оборотных средств будет приходиться на один рубль имеющихся краткосрочных обязательств. Существует нормативное значение такого коэффициента – 2. В свою очередь, если значение коэффициента будет ниже установленного норматива, то это будет свидетельствовать о наличии риска, связанного с несвоевременным погашением текущих обязательств.
2
Рассчитайте величину второго показателя (коэффициента быстрой платежеспособности). Он определяется в виде отношения величины дебиторской задолженности, финансовых краткосрочных вложений и суммы денежных средств к значению краткосрочных обязательств фирмы. То есть при расчете этого коэффициента, необходимо из суммы активов предприятия вычесть его запасы. Ведь запасы имеют не только наименьшую ликвидность, но и в случае их необходимой, быстрой продажи, цена от реализации может быть намного ниже стоимости их приобретения или изготовления. Нормативное значение для подобного коэффициента – 1.
3
Определите величину коэффициента абсолютной платежеспособности. Его можно рассчитать в виде отношения денежных средств к сумме краткосрочных обязательств организации. Этот показатель показывает, какая доля долгов может быть возвращена на данный момент за счет имеющихся у фирмы денежных средств. В свою очередь, нормативное значение такого коэффициента - 0,25.
4
Посчитайте для оценки долгосрочной платежеспособности предприятия значение положительного чистого капитала (или сумму чистых активов компании). Найдите коэффициент финансового рычага, как соотношение заемного капитала к собственному. Рассчитайте сумму, необходимую фирме для покрытия процентов по долгосрочным обязательствам. При этом используйте их график погашения.

Совет 3: Как определить собственные оборотные средства

Оборотные средства – это активы предприятия, вложенные в его текущую деятельность и обеспечивающие непрерывность производственного процесса. В их составе выделяют собственные оборотные средства – активы, которые формируются за счет собственного капитала предприятия.
Инструкция
1
Расчет собственных оборотных средств – первый шаг финансового анализа каждой организации, поскольку при их недостатке компания вынуждена обращаться к внешним источникам формирования имущества (кредитам и займам).
2
Определить величину собственных оборотных средств предприятия можно несколькими способами. В первом случае под собственными оборотными средствами понимается разница между суммой источников собственных средств (собственного капитала) и величиной внеоборотных активов. Считается, что для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия величина собственных оборотных средств должна составлять не менее 1/3 от его собственного капитала. Иными словами, собственного капитала организации должно быть достаточно для формирования всех внеоборотных активов и около 1/3 оборотных.
3
Собственные оборотные средства рассчитываются также иным способом:
СОС = СК + ДО – ВА, где
СК – собственный капитал предприятия,
ДО – долгосрочные обязательства (пассивы),
ВА – внеоборотные активы предприятия.
При этой методике расчета подразумевается, что оборотные средства могут быть сформированы не только за счет собственного капитала, но и за счет долгосрочных привлеченных источников (кредитов и займов).
4
Кроме того, собственные оборотные средства могут рассчитываться как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (пассивами) предприятия.
5
При анализе финансового состояния предприятия определяют также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к сумме оборотных активов организации. Нормативное значение для данного коэффициента 10 %, т.е. не менее 10 % оборотных активов компании должно быть сформировано за счет собственного капитала.

Совет 4: Как определить текущую ликвидность

Текущая ликвидность предприятия определяется соответствующим коэффициентом, который также называется коэффициентом покрытия. Для определения необходимо использовать данные бухгалтерского баланса за отчетный период. Данный показатель позволяет определить в состоянии ли предприятие выдержать быстротечные изменения рынка.
Инструкция
1
Определите величину текущих активов предприятия. Для этого необходимо обратиться к бухгалтерскому балансу по форме №1 и вычесть из строки 290 «Оборотные активы» значения строки 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность» и строки 220 «Задолженность учредителей по взносам в уставной капитал». Если перечисленные факторы не присутствуют на предприятии, то достаточно взять значения итога по разделу 2 баланса.
2
Вычистите сумму текущих краткосрочных обязательств организации. Для этого необходимо из строки 690 бухгалтерского баланса по форме №1, в которой отражается итог по разделу 5, вычесть резервы предстоящих расходов (строка 650) и доходы будущих периодов (строка 640). Также можно просто просуммировать строки 610, 620 и 660.
3
Рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, который равен отношению текущих активов к текущим краткосрочным обязательствам.
4
Найдите коэффициент текущей ликвидности без использования бухгалтерского баланса. Для этого необходимо вычислить сумму денежных средств организации, находящихся в кассе и на расчетном счете, ценных бумаг, дебиторской задолженности и материальных запасов. Полученную величину разделите на сумму кредитом, займов и кредиторской задолженности.
5
Проанализируйте полученную величину коэффициента покрытия и охарактеризуйте текущую ликвидность предприятия. Чем больше данный коэффициент, тем выше показатель платежеспособности организации. В зависимости от отрасли и сферы деятельности фирмы оптимальным считается, если ликвидность находится в пределах от 1 до 3. Более низкое значение показывает на высокий финансовый риск, связанный с невозможностью погашения текущих счетов. Если же коэффициент выше 3, то необходимо пересмотреть отношение к структуре капитала, так как он используется нерационально.
Видео по теме

Совет 5: Как определить финансовое состояние предприятия

Анализ финансового состояния необходим для получения объективной информации о платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия. Чаще всего он требуется высшему руководству организации для принятия управленческих решений. Кроме того, финансовое состояние оценивается банками при рассмотрении вопроса о возможном кредитовании предприятия.
Вам понадобится
  • - бухгалтерский баланс (форма №1);
  • - отчет и прибылях и убытках (форма №2).
Инструкция
1
Оценка финансового состояния организации производится по бухгалтерской отчетности с учетом тенденций к изменению в лучшую или худшую стороны, а также факторов, определяющих эти изменения. В ходе анализа рассматриваются отдельные показатели баланса, его структура, качество активов.
2
Данные на отдельную отчетную дату не характеризуют финансово-хозяйственную деятельность предприятия в полной мере, поэтому оценивать их нужно в динамике, как минимум, за 1 год. Для этого составьте агрегированный бухгалтерский баланс за 4 последних отчетных периода в виде таблицы: в вертикальной области значений перечислите статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, а в горизонтальной – отчетные даты. Заполните таблицу на основании данных бухгалтерской отчетности по формам №1 и №2.
3
Финансовое состояние предприятия оценивается с помощью коэффициентов: абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, наличия собственных средств, а также показателей оборачиваемости активов и рентабельности. Абсолютная ликвидность означает готовность предприятия немедленно рассчитаться по краткосрочным обязательствам, быстрая – способность погасить задолженность в достаточно короткий срок, а текущая характеризует все возможные платежные средства. Коэффициент наличия собственных средств показывает долю активов организации, которые покрываются собственным капиталом.
4
Для расчета показателей используйте следующие строки бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2):- 1210 – «Запасы»;- 1230 – «Дебиторская задолженность»;- 1240 – «Краткосрочные финансовые вложения»;- 1250 – «Денежные средства»;- 1200 – итог раздела «Оборотные активы»;- 1300 – итог раздела «Капитал и резервы»- 1530 – «Доходы будущих периодов»;- 1500 – итог раздела «Краткосрочные обязательства»;- 1700 – итог пассива баланса;- 2110 – «Выручка»;- 2200 – «Прибыль от продаж»;- 2400 – «Чистая прибыль».
5
Рассчитайте показатели по формулам:- абсолютная ликвидность: К1 = (стр.1240+стр.1250)/(стр.1500-стр.1530);- быстрая ликвидность: К2 = (стр.1250+стр.1240)/(стр.1500-стр.1530);- текущая ликвидность: К3 = стр.1200/(стр.1500-стр.1530);- наличие собственных средств: К4 = (стр.1300+стр.1530)/стр.1700.
6
Далее оцените рентабельность организации по видам:- рентабельность продаж: К5 = стр.2200/стр.2110;- рентабельность деятельности: К6 = стр.2400/стр.2110.
7
Затем определите показатели оборачиваемости различных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности. Они вычисляются исходя из объема дневных продаж, который рассчитывается путем деления выручки от реализации на число дней в рассматриваемом периоде.
8
Сложите значения строк 1210, 1230 и 1200 на начальную и конечную даты анализируемого периода по каждой статье в отдельности, разделите на 2 и прибавьте все промежуточные значения. Разделите полученную сумму на число слагаемых, уменьшенное на 1: вы получите среднюю величину запасов, дебиторской задолженности и оборотных активов. Для расчета коэффициентов оборачиваемости разделите полученные числа на объем дневных продаж.
9
Показатели оборачиваемости характеризуют управленческую политику предприятия: чем они выше, тем дела компании хуже, в то время как уменьшение периода оборота говорит о грамотном ведении бизнеса, хорошем покупательском спросе на продукцию и своевременном его удовлетворении.
10
Объедините полученные коэффициенты ликвидности, наличия собственных средств и оборачиваемости в таблицу, проанализируйте их в динамике, отметьте улучшение, стабильность или ухудшение отдельных показателей. На основании такого анализа можно сделать выводы о финансовом состоянии предприятия, спрогнозировать тенденции развития или возможное банкротство.

Совет 6: Как определить коэффициент текущей ликвидности

Чтобы оценить финансовую надежность предприятия, необходимо тщательно проанализировать объемы его активов и пассивов. Из их соотношения можно определить коэффициент текущей ликвидности, один из трех показателей платежеспособности.
Вам понадобится
  • - баланс компании.
Инструкция
1
Расчет финансовых показателей ликвидности предприятия позволяет оценить его способность погашать текущие задолженности только за счет оборотных активов. Это позволяет объективно определить возможность финансового риска в непредвиденных обстоятельствах.
2
Термин «ликвидность» применяется не только к организации, но и к самим активам: ценным бумагам, драгоценным металлам, оборудованию, недвижимости и пр. Это их способность быстро обратиться в реальные деньги.
3
Чтобы определить коэффициент текущей ликвидности, следует воспользоваться формулой:K = (ОА – ДЗ – Зук)/ТП, где:ОА – оборотные активы;ДЗ – дебиторская задолженность;Зук – задолженность учредителей по взносам в капитал компании;ТП – текущие пассивы.
4
Возьмите данные, используемые для расчета этого показателя, из бухгалтерского баланса. Оборотные активы – строка 290, где учитываются основные средства труда (сырье, материалы, оборудование со сроком службы не больше года, незавершенное на данном этапе строительство и т.д.)
5
Оборотные активы проходят три стадии процесса, который обеспечивает непрерывность движения капитала. Это денежная, производственная и снова денежная стадии. На первом этапе вложенные деньги обращаются в запасы сырья и исходных материалов, на втором – в готовую продукцию, а на третьем – в денежную выручку.
6
Дебиторская задолженность, строка 230 баланса, это совокупность долговых требований предприятия. Она включает в себя денежные суммы, которые причитаются данной компании со стороны других компаний и/или физических лиц. Задолженность учредителей по взносу в общий капитал – это строка 220.
7
Текущие пассивы – кредиторская задолженность предприятия. Для вычисления этой величины возьмите разность строк 690, 650 и 640. Это, соответственно, суммарные пассивы, резервы предстоящих расходов и будущие доходы.
8
Итак, в переходе на строки баланса, формула для определения коэффициента текущей ликвидности выглядит так:K = (290 – 230 - 220)/(690 – 650 - 640).
9
Существуют нормы, которым должно соответствовать полученное значение. Если этот показатель колеблется в пределах от 1,5 до 2,5, то предприятие обладает стабильными финансовыми возможностями. Если коэффициент ниже 1, то компания подвергается большому финансовому риску. Если же он больше 2,5, то это может быть следствием нерационального использования капитала.
Видео по теме

Совет 7: Как определить обеспеченность оборотными средствами

Обеспеченность предприятия оборотными средствами характеризует скорость обращения средств, вложенных в его текущие активы. Ее показатели позволяют установить, достаточно ли у организации запасов, денежных средств и прочих активов, чтобы осуществлять эффективную деятельность.
Вам понадобится
  • - бухгалтерский баланс (форма №1);
  • - отчет о прибылях и убытках (форма №2).
Инструкция
1
Оценка финансового состояния предприятия и отдельных его аспектов базируется на анализе бухгалтерской отчетности. Она служит основой для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности, отражающих текущее положение дел и тенденции изменения в лучшую или худшую стороны.
2
Для определения обеспеченности предприятия оборотными средствами рассчитайте ее общий коэффициент: разделите общую сумму оборотных активов, представленную в строке 1200 формы №1 бухгалтерского баланса, на среднемесячную выручку, которая вычисляется делением показателя строки 2110 отчета о прибылях и убытках (форма №2) на количество месяцев с начала года.
3
Отслеживайте коэффициент обеспеченности в динамике: его уменьшение может обозначать неверную управленческую политику и необходимость в привлечении дополнительных финансовых ресурсов в виде займов и кредитов. В дальнейшем это может привести к снижению платежеспособности предприятия.
4
Для того чтобы верно оценить обеспеченность предприятия оборотными средствами, необходимо также учитывать аналогичные коэффициенты оборотных активов в производстве и расчетах, значения которых отражают структуру текущих активов организации.
5
Оборотные средства в производстве – балансовая стоимость запасов предприятия, указанная в строке 1210 формы №1. Чтобы рассчитать коэффициент, разделите значение строки 1210 на среднемесячную выручку. Полученный результат характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации.
6
Коэффициент оборотных средств в расчетах определяется как отношение общей стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Вычислите его по формуле: К = (стр.1200-стр.1210)/(стр.2110/n), где n – количество месяцев с начала года.
7
Величина оборотных средств в расчетах показывает скорость обращения текущих активов и средние сроки вывода их из оборота. Кроме того, она отражает ликвидность продукции, взаимоотношения с покупателями товаров, эффективность политики руководства в части получения оплаты за реализованную продукцию, в том числе в кредит. На основании этого коэффициента можно прогнозировать возникновение сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности.

Совет 8: Что в себя включает анализ состояния предприятия

Чтобы получить объективную оценку финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности предприятия и эффективности его деятельности, необходимо провести анализ его финансового состояния. Он осуществляется при рассмотрении вопроса о кредитовании организации, обсуждении инвестиционных перспектив, введении в отношении компании процедуры банкротства.



Финансовый анализ производится на основании бухгалтерской отчетности: баланса (форма №1), отчета о прибылях и убытках (форма №2), отчета о движении денежных средств (форма №4), приложения к балансу (форма №5), пояснительной записки и других документов. Его методика основана на расчете коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия: среднемесячная выручка, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, эффективности использования оборотного капитала, прибыли и рентабельности, инвестиционной активности.

В первую очередь определяется базовый показатель – среднемесячная выручка, обозначающая уровень дохода за отчетный период и определяющая общий объем финансовых ресурсов организации. На основании ее значения рассчитывается большинство остальных коэффициентов. Дополнительной характеристикой ликвидности финансов компании является доля денежных средств в выручке.

Затем устанавливается степень платежеспособности, то есть отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к среднемесячной выручке, определяющее общую ситуацию по задолженности предприятия перед кредиторами. Структура долга формируется распределением денежного коэффициента на различные составляющие: задолженность по кредитам банков и займам, перед организациями и физическими лицами, налогам и платежам во внебюджетные фонды, прочими кредиторами путем деления соответствующего значения в балансе на среднемесячную выручку.

Важным коэффициентом финансовой устойчивости является показатель платежеспособности по текущим долгам, который рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств к среднемесячной выручке. Он определяет сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.

Тесно связан с последним показателем коэффициент покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами (текущей ликвидности), который вычисляется как отношение стоимости оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к текущим обязательствам. Он характеризует степень обеспеченности задолженности перед кредиторами быстрореализуемыми активами. Кроме того, в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности – отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Финансовая устойчивость организации подтверждается наличием в обороте собственного капитала, то есть разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами, долей собственного капитала в оборотных средствах (отношением собственного капитала в обороте к величине оборотных средств), а также коэффициентом автономии – отношением собственного капитала к сумме внеоборотных и оборотных активов.

Важное значение придается обеспеченности организации оборотными средствами. При анализе финансового состояния ее определяют как отношение оборотных активов к среднемесячной выручке, которое характеризует скорость обращения средств, вложенных в текущие активы. Дополнительно рассчитывается коэффициент оборотных средств в производстве и расчетах.

Одним из критериев эффективной деятельности предприятия выступает рентабельность. При анализе устойчивости определяется рентабельность капитала (частное от деления прибыли до налогообложения на сумму оборотных активов) и рентабельность продаж (отношение прибыли к выручке, показывающее, сколько рублей прибыли было получено в результате реализации товаров и услуг на 1 рубль выручки).

Кроме того, для потенциальных инвесторов может быть интересен показатель инвестиционной активности, который вычисляется делением суммы вложений во внеоборотные активы и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов. Он характеризует стратегии развития организации, модификацию и усовершенствование собственности.


Видео по теме

Совет 9: Как определить маржинальный доход

Маржинальный доход – один из центральных элементов операционного анализа. Этот экономический термин используется в двух значениях: предельный доход и один из источников прибыли для покрытия постоянных затрат.
Инструкция
1
Для наиболее эффективного планирования и прогнозирования финансовой деятельности предприятия, определения основных результатов хозяйственной деятельности, а также обзора зависимостей объемов реализации конечной продукции от затрат на производство используется операционный анализ. Одним из основных элементов этой системы расчетов является понятие маржинального дохода.
2
Термин «маржинальный доход» фигурирует в экономической теории в двух значениях. Это обусловлено изначальным (английским) происхождением самого слова - marginal. Во-первых, это слово означает «предел, предельный», т.е. то, что находится на границе. Во-вторых, marginal –это разница, колебание, отсюда использование термина в значении «сумма покрытия» или «маржа». В биржевой терминологии маржа – это разница курсовых ставок, для предприятия это та часть оставшейся прибыли, которая направлена на покрытие постоянных затрат.
3
Предельный доход предприятия – это доход, который приносит продажа дополнительной единицы произведенного товара. Деление затрат на постоянные и переменные зависит от специфики каждой отдельной компании. В целом, постоянные затраты – это арендная плата за помещение, выплата зарплат, осуществление охраны, уплата налогов и т.д. Таким образом, маржинальный доход является одной из главных составляющих итоговой прибыли предприятия. Чем выше маржинальный доход, тем больше компенсация постоянных затрат, тем выше чистая прибыль компании.
4
Формула определения маржинального дохода выглядит так:МД = ЧД – ПЗ, где ЧД – чистый доход предприятия от реализации продукции, ПЗ – совокупность переменных затрат.Есть также понятие удельного маржинального дохода, а именно на единицу реализуемого товара:МД_уд = (ЧД - ПЗ)/V, где V – объем реализуемой продукции.
5
В операционном анализе существует понятие так называемой точки безубыточности. Это такой объем реализации продукции предприятия, при котором постоянные затраты полностью покрываются полученной прибылью. При этом доход предприятия равен нулю. Это значит, что величина маржинального дохода сравнялась с суммой постоянных издержек.
6
Точка безубыточности является важнейшим показателем платежеспособности компании, ее финансового равновесия. Чем выше финансовые показатели над точкой безубыточности, тем лучше платежеспособность компании, а величина превышения называется запасом финансовой прочности.
Источники:
  • как рассчитать маржинальный доход
Поиск
Совет полезен?
Добавить комментарий к статье
Осталось символов: 500
к
Honor 6X Premium
новая премиальная версия
узнать больше