Существуют разные способы установки. Некоторые дистрибутивы (установочные файлы) позволяют установить 7 винду поверх ХР, некоторые настаивают на создании и форматировании раздела. Я бы посоветовал в любом случае сохранить все нужные документы на USB-жесткий диск на случай внезапного форматирования диска в процессе установки 7ки.