Береговая линия Исландии сильно изрезана фьордами. Большая часть острова являет собой вулканическое плато, средняя высота которого составляет от 400 до 800 метров над уровнем моря. Однако имеются и отдельные горные массивы, способные достигать в высоту 2000 метров. 

Около 12-ти % всей площади страны занимают льды. Ватнайекудль является крупнейшим ледником страны с площадью 8400 кв. км. Этот ледник - третий по размерам ледяной массив в мире после ледниковых покровов Гренландии и Антарктиды.

В Исландии насчитывается около двухсот вулканов, среди которых встречаются и действующие. Крупнейшим вулканом является Хваннадальсхнукюр (высота 2119 м). В Исландии часто происходят землетрясения. С вулканизмом теснейшим образом связаны горячие источники и гейзеры, рассредоточенные по всей площади страны.

Климат в Исландии океанический субарктический. Однако он подвержен влиянию теплого Североатлантического течения. В стране часты туманы. В некоторых районах Исландии снежный покров держится на протяжении пяти месяцев.

Растительность в Исландии бедная. Почти две трети территории страны занимают каменистые россыпи, покрытые мхами и лишайниками. Небольшие массивы березовых лесови злаковые луга находятся на прибрежных низменностях на юге и западе Исландии.

Для фауны страны характерны следующие виды: лемминги, северные олени, норки, песцы, белые медведи. Отмели на побережье Исландии являются местами размножения трески, сельди и другив видов рыб.