Совет 1: Что такое привлеченный капитал и чем он отличается от заемного

Эффективная деятельность бизнеса невозможна без инвестирования в его развитие. Вложения могут осуществляться как за счет собственных средств, так и при привлечении сторонних инвестиций.

Классификация капитала



Помимо собственных средств, инвестиции могут осуществляться за счет привлеченных или заемных средств. Согласно международным стандартам, в структуре капитала выделяют собственный и привлеченный, т.е. заемный капитал отдельно не выделяют. Российское законодательство в области инвестиционное деятельности также не содержит понятия заемного капитала.

Собственный капитал формируется из внутренних и внешних источников. Собственный капитал формируется за счет уставного капитала; нераспределенной прибыли, которая осталась в распоряжении компании; добавочного капитала и резервного капитала.

Привлеченный капитал возникает при мобилизации паевого капитала, привлечении дополнительного капитала, безвозмездной помощи, конверсии заемных средств в собственные, средств целевого финансирования, прочих внешних источников.

Мобилизировать привлеченные средства можно несколькими способами. Среди них - привлечение капитала на фондовых рынках, на рынке кредитных ресурсов или через целевое государственное финансирование. Наиболее популярным способом привлечения инвестиций является эмиссия ценных бумаг.

Понятие привлеченного капитала и его отличия от заемного



Согласно существующей среди экономистов точки зрения, привлеченный капитал является более широким понятием, чем заемный. Помимо заимствований, в него входят взносы в добавочный или уставной капитал, либо эмиссия акций и пр. Другим отличием являются условия возврата вложений.

Заемные средства предоставляются на заранее оговоренных условиях и предполагают обязательный их возврат. Как правило, они предполагают выплату процентов за их предоставление. Классический пример заемных средств - это кредитование, которое характеризуются процентными ставкам за каждый год пользования заемными средствами. Заимствовать средства можно в банках, у государства или у поставщиков. Также в число заемных средств включают векселя, лизинг, кредитные ноты, секьюритизированные активы.

Привлеченные средства могут предоставляться на постоянной основе и предполагают выплату инвесторам доходов (например, в виде процентов, дивидендов или части прибыли). Практически эти средства могут и не вернуться к их владельцам. Например, при обесценивании принадлежащих инвестору акций или при банкротстве компаний, в которую были вложены деньги.

Помимо заемных, в число привлеченных денежных средств включаются средства от эмиссии ценных бумаг (акций или облигаций), паи в уставной капитал, а также целевое государственное финансирование либо бюджетное субсидирование. Привлеченный капитал можно разделить на краткосрочный (на период до года) и долгосрочный.

Совет 2: Что такое капитал

Термин «капитал» не имеет однозначной трактовки. Еще со времен политэкономии ученые пытались дать ему общее определение, но до настоящего времен не смогли сделать этого. Для части экономистов капитал – это богатство, запас произведенных товаров. Для других капитал – это средства производства, которые используются в изготовлении товаров и услуг.
Инструкция
1
В классической экономике капитал – это фактор производства наравне с двумя другими – землей и трудом. Иными словами, это ресурсы, которые могут использоваться для производства товаров и оказания услуг. В современной экономике различают физический, природный и человеческий капитал. При данном подходе любое средство труда представляет собой физический (производственный) капитал. Однако средство труда способно стать капиталом только в случае, если его владелец привлечет рабочую силу.
2
Капитал делится на основной и оборотный. Основной капитал переносит свою стоимость на цену товара по частям за длительный промежуток времени. Основной капитал отражается в бухгалтерском учете как основные средства, т.е. средства труда, многократно участвующие в производственном процессе. Срок их полезного использования превышает 1 год. К основному капиталу относятся здания, сооружения, оборудование, инвентарь, производственные машины и т.д.
3
Оборотный капитал характеризуется коротким сроком службы (менее 1 года) и участием в одном производственном цикле, т.е. свою стоимость он переносит на готовую продукцию в полном объеме. Оборотный капитал включает сырье, материалы, товары, денежные средства и другие элементы.
4
Существуют и иные виды капитала. Физический, или реальный, капитал – средства, вложенные в дело, источник прибыли в виде средств производства: машин, оборудования сырья и материалов, готовой продукции, используемых для изготовления товаров и предоставления услуг.
5
Для приобретения физического капитала необходим денежный капитал. Следует отметить, что при данной трактовке непосредственно деньги не являются капиталом, поскольку владение ими не приносить прибыли. Они становятся капиталом только когда направляются на приобретение физического капитала.
6
Финансовый капитал – источник средств фирмы, полученный за счет финансовых инструментов (ценных бумаг и долгосрочных займов), а также за счет доходной деятельности (нераспределенная прибыль). При этом выделяют собственный капитал, т.е. средства, принадлежащие владельцам предприятия, и заемный капитал – средства его кредиторов.
Видео по теме

Совет 3: Что такое эмиссия

Эмиссия – понятие довольно многогранное, ему нельзя дать однозначного определения. Часто под эмиссией понимают выпуск денег в обращение взамен изношенных и испорченных банкнот и монет, не приводящий к увеличению денежной массы. Эмиссия – это также выпуск ценных бумаг (акций, облигаций, сертификатов и др.) любыми эмитентами: государством, акционерными обществами, кредитными учреждениями.
Экономисты под термином «эмиссия» подразумевают выпуск в обращение денежных средств, соответствующий уровню инфляции или увеличению товарной массы, что приводит к росту денег в обращении (денежной массы).Можно сказать, что эмиссия - это такой выпуск денег, который приводит к увеличению объема денежной массы. А значит, не каждый выпуск денег можно назвать эмиссией. Ведь выпуск денег происходит постоянно. Безналичные деньги начинают оборот, когда банки выдают своим клиентам кредиты, а наличный оборот берет начало при осуществлении кассовых операций. Но при этом клиенты погашают свои кредиты, а также сдают наличные в кассы банков. А значит, увеличения денежной массы не происходит, в обращении находится одно и то же количество денег.В зависимости от вида денег, поступающих в обращение, выделяют безналичную и наличную эмиссию. Наличная эмиссия – это выпуск в обращение дополнительных денежных знаков (банкнот и монет). Безналичная эмиссия – это увеличение остатков на счетах в банках в процессе проведения ими активных операций. При этом безналичная эмиссия является первичной. Ведь банк выдает наличные деньги только в пределах их остатков на счетах. А значит, для увеличения объемов выдачи необходимо, чтобы возросли безналичные остатки на счетах, т.е. произошла безналичная эмиссия.Главная цель эмиссии денег – удовлетворение растущих потребностей предприятий в кредитных средствах. Ее могут удовлетворять и коммерческие банки, предоставляя кредиты. Однако с их помощью можно удовлетворить только основную, а не дополнительную потребность хозяйствующих субъектов в деньгах. Но в связи с ростом производства и увеличением цен потребность в дополнительных средствах возникает постоянно. Поэтому для удовлетворения ее и существует механизм эмиссииВ современных условиях правом на эмиссию денег обладает государство в лице центрального банка и казначейства. Перераспределение выпущенных денег происходит через систему коммерческих банков и иных кредитно-финансовых институтов.
Видео по теме

Совет 4: Что такое добавочный капитал

Добавочный капитал представляет из себя сумму дооценки внеоборотных активов или бюджетные ассигнования, которые направлены на пополнение оборотных активов. Он относится к собственным средствам предприятия.

Собственный капитал компании формируется за счет уставного, добавочного, резервного капитала, а также накопленных фондов.

Источники формирования добавочного капитала



Добавочный капитал может складываться за счет следующих элементов:

- эмиссионного дохода, полученный от размещения акций по цене выше номинальной или выкупной стоимости;

- сумм дооценки внеоборотных активов - величина прироста, которая достигается за счет доведения имущества до рыночной цены;

- превышения фактической стоимости вклада в уставный капитал над его номинальным размером;

- курсовых разниц, возникших при формировании уставного капитала;

- сумм входящего восстановленного НДС при внесении имущества в виде вклада в уставный капитал;

- безвозмездно полученного имущества;

- ассигнований, полученных из бюджета, которые направлены на финансирование капвложений; основанием для включения этих средств является их целевое использование.

Также добавочный капитал возникает за счет сумм нераспределенной прибыли, направленной на долгосрочные инвестиции.

Эмиссионный доход



Дополнительный эмиссионный доход компания получает при размещении акций по цене, превышающих их номинальную стоимость. Последняя определяется на основе соотношения уставного капитала и количества акций. Если при размещении акции продавались по их номинальной цене, то эмиссионный доход не будет получен.

В ходе вторичного размещения эмиссионный доход может быть получен при вторичном размещении акций после их обратного выкупа у акционеров.

Курсовая разница



Добавочный капитал от курсовой разницы возникает в случае если в коммерческой организации есть иностранные инвестиции. Вложения в уставной капитал в валюте пересчитываются в рублевый эквивалент. Курсовая разница рассчитывается как разница между вложениями в уставной капитал в валюте в пересчете на рублевое значение по курсу ЦБ и задолженностью учредителя на дату внесения.

Например, учредительными документами предусмотрен вклад лица в размере 10000 р., свою задолженность учредитель погасил, внеся на счет 300 долл., что по курсу ЦБ составляет 10 664 р. Таким образом, 664 р. войдет в состав добавочного капитала.

Превышение вклада в уставный капитал и восстановление НДС



В качестве вклада в уставной капитал могут выступать не только деньги, но и другое имущество (например, материалы, нематериальные активы и пр.) Если оценщик заключит, что стоимость имущества выше номинального вклада учредителей, то у компании образуется добавочный капитал.

Если вкладом в УК выступает имущество, то учредителю необходимо восстановить по нему входной НДС. Его восстанавливают на основании остаточной стоимости имущества или по фактической себестоимости приобретения.
Поиск
Совет полезен?
Добавить комментарий к статье
Осталось символов: 500