Совет 1: Почему золото падает в цене

На протяжении тысячелетий золото является валютой, сырьевым товаром и объектом инвестиций одновременно. Оно всегда пользовалось спросом за красоту и ценность, и сейчас продолжает движение вверх. Но порой цены на золото снижаются. Происходит это по нескольким причинам.
Базовым фактором, определяющим, что будет с золотом в дальнейшем, является монетарная инфляция, возникающая вследствие дополнительного выпуска необеспеченных денег. Количество мирового золота увеличивается очень медленными темпами. Поэтому чем больше бумажных денег выпускается в обращение, тем выше цена на золото. И, наоборот, при снижении объемов денежной массы цена на золото падает.Судьба золота в краткосрочной перспективе определяется биржевой игрой. Наиболее популярная причина падений цены золота – это так называемый биржевой перехлест, при котором биржевые игроки делают ставки на повышение сверх возможного уровня. Затем спекулятивный « пузырь» сдувается, и цена золота падает.Существует более основательная причина падения цен на золото. Во время обострения экономического кризиса инвесторы избегают вложения капитала в деньги. В настоящий момент мировыми деньгами остаются доллары, золото в качестве полноценных денег не используется. Следовательно, цена золота, выраженная в долларах, во время экономического кризиса падает. Но это падение, как правило, носит временный характер. Ведь центральные банки крупных развитых стран в ответ на обострение кризиса увеличивают денежные предложения путем нового потока долларов, евро, фунтов и иных валют. А поскольку инфляционная политика усиливается, то возрастает и цена золота.Нельзя забывать, что золото является сырьем. В этой связи замедление экономического роста оказывает влияние на снижение цен на сырье. Золото, хотя и является инвестиционным убежищем, относится в сырью. А снижение цен на сырье способствует стабилизации ситуации с инфляцией, рост которой, как уже было отмечено, ведет к увеличению цен на золото.Цены на золото снижаются вследствие автоматических трейдинговых продаж. Это возникает, когда позиции инвесторов недостаточны для финансирования убытков на фондовых рынках. В такой ситуации при уже снижающейся цене на золото программы автоматического трейдинга избавляются от золотых активов, вследствие чего происходит более резкое снижение его цены.

Совет 2: Почему падает цена на нефть

Цены на нефть имеют важное значение для российской экономики, так как доходы от продажи нефтересурсов являются системообразующими для формирования бюджета.
Как и в случае с любым рыночным товаром, цена нефти зависит от мирового баланса спроса и предложения. На практике на нефтяные котировки оказывает влияние комплекс факторов, среди них можно выделить группу политических, экономических, социальных и технологических факторов. Нельзя исключать и влияние спекуляций на динамику цен. Однако в последнее время многие правительства ужесточили контроль над такими операциями и практически свели их на нет.


Факторы, определяющие цены на нефть


В течение 2013 г. рост цен на нефть замедлился на фоне активной динамики, наблюдаемой в последние годы. В первые месяцы 2014 г. стоимость нефти остается достаточно нестабильной, при этом она имеет общую тенденцию к сокращению.
Цена нефтяной корзины ОПЕК сегодня составляет 105.46 долл./барр., тогда как в 2008 г. она стоила 140.73 долл./барр.



В числе ключевых факторов, которые в настоящее время негативно влияют на стоимость нефти, можно отметить следующие:

Нестабильная ситуация в мировой экономике приводит к падению спроса не нефть. Несмотря на кризисное положение в США и Европе, эти страны демонстрировали относительно стабильное потребление энергоресурсов.


Однако основной прирост спроса до 2008 г. приходился на развивающиеся страны. В частности, Китай, Индию, Бразилию, Латинскую Америку. Сегодня эти страны характеризуются экономически нестабильным положением, а также налогово-бюджетными проблемами. Это приводит к уменьшению (или стагнации) потребления энергоресурсов в них.


Постепенный выход из кризиса американской экономики влечет за собой укрепление курса доллара. Это также сдерживает стоимость энергоресурсов.


Дисбаланс спроса и предложения на рынке, опережающий рост производства. Определяющий вклад в рост производства принадлежит Ирану и Ливии. За январь 2014 г. добыча «черного золота» в странах ОПЕК увеличилась до 29.9 млн барр.


Увеличение запасов нетрадиционных энергоресурсов (например, сланцевого газа и нефтеносных песков).


При этом, поддерживающее влияние на стоимость нефти оказывает высокая нефтяная нагрузка на лидирующие экономики, а также позитивная статистика промышленного производства в США, ЕС и Китае. Благоприятно на уровне цен на нефть сказалась холодная погода в США и Европе, которая привела к росту спроса на энергоресурсы.


Прогнозы цен на нефть





Всемирный банк сделал негативные прогнозы относительно стоимости всех энергоресурсов, в том числе нефти на 2014г.
По прогнозам Всемирного банка, цена нефти покажет в 2014 г. отрицательную динамику в размере 1% и достигнет отметки 103.5 долл./баррель.
Отрицательные прогнозы обусловлены падением потребления нефти в Китае, Индии, а также в Мексиканском заливе. При этом, мировой спрос будет расти, но более медленными темпами, чем производство. Предполагается, что в 2016 г. стоимость нефти упадет ниже отметки 100 долл./барр.
Видео по теме
Как спровоцировать глобальный экономический кризис в одиночку: Стив Перкинс
Связанная статья
Как спровоцировать глобальный экономический кризис в одиночку: Стив Перкинс

Совет 3: Почему падает рубль

После майских праздников 2012 года российская валюта значительно ослабила свои позиции по отношению к доллару и евро. По словам экспертов, столь резкое и продолжительное падение рубля связано, в первую очередь, с низкими ценами на нефть.



Начиная с середины первого полугодия 2012 года, стоимость нефти марки Brent снизилась со $125 за баррель до $86. Поскольку рубль – это сырьевая валюта, столь существенное падение цен на «черное золото» не могло на ней не отразиться – снижение курса рубля происходит с таким же коэффициентом.

Падение цен на нефть – главная, но не единственная причина ослабления рубля. По словам главного экономиста ИК «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, сегодня наибольшие опасения вызывает торможение мировой экономики и смутные представления о том, чего дальше ждать от рынка. Неясной остается и ситуация с Грецией, экономика вряд ли будет расти даже при возможной поддержке других стран. Неопределенность с точки зрения инвесторов сейчас значительно выше, чем это было вначале года, когда наблюдался рост цен. Именно эта неопределенность вынуждает инвесторов вкладывать деньги в безрисковые инструменты, например в казначейские бумаги Америки, Швейцарии или других стран. Таким образом, инвесторские деньги выходят из других активов, включая нефть. Это приводит к еще большему обесцениванию рубля и других валют, таких как бразильский реал и индийская рупия.

По словам экспертов, свою роль в ослаблении рубля сыграла и необходимость пополнения доходной части федерального бюджета, который более чем на половину зависит от сырьевых доходов. Естественно, что сейчас, когда цены на нефть упали более чем на 20%, появятся проблемы с наполнением бюджета.

По мнению главы Минэкономразвития Андрея Белоусова, поводов для волнения нет, а падение курса рубля – не более чем обычные колебания. По его словам, Центробанк намерен провести интервенцию при приближении рубля к верхней границе валютного коридора, которая сегодня держится на уровне 38,18 рублей.


Совет 4: Почему падает цена на нефть?

В течение 2014 года мировые цены на нефть не раз ставили антирекорды. Казалось бы, рядовых граждан такая динамика должна только радовать и сопровождаться падением цен на бензин и снижением общего уровня инфляции.

Но в России вопрос нефтяных цен приобретает особую актуальность ввиду высокой «завязанности» бюджетных доходов от продажи энергоресурсов, прямой зависимости курса рубля с ценами «черного золота», а также отсутствием выраженной взаимосвязи между стоимостью бензина и ценой нефти. Т.е. для рядового россиянина низкая стоимость нефти – явление скорее негативное: слабеющий рубль только разгоняет инфляцию, а розничные цены на топливо продолжают расти при падении оптовой стоимости (вопреки здравому смыслу).

С июня 2014 года котировки нефти потеряли в цене почти 50% (с уровня 115 долл./барр.) и в декабре фьючерсы торговались на уровне около 60 долл./барр. И это происходит после пяти лет стабильности на нефтяном рынке. Казалось бы, однозначные предпосылки для падения стоимости нефти отсутствуют: мировая экономика выходит из кризиса, а промышленное производство даже демонстрирует некоторый прирост.

Таким образом, наиболее логичная причина ослабления нефтяных цен, которая заключается в дисбалансе спроса и предложения, вероятно, не является единственной. Так, почему же тогда падает цена на нефть?

Снижение котировок демонстрирует, что инвесторы не верят в стабильность на рынке и дают отрицательный прогноз спроса на нефть на 2015 год.  Действительно, перспективы роста спроса на европейских и азиатских рынках выглядят весьма туманно. Более того, никаких предпосылок к тому, чтобы стоимость «черного золота» держалась выше 100 долл./барр. сейчас нет, т.е. цена нефти виделась многим инвесторам явно переоцененной. Это и стало одной из причин падения мировых цен на нефть.

У многих вызывает недоумение позиция ОПЕК в сложившихся условиях. Ведь организация, в чьих руках находится более 40% мировой добычи, не предпринимает никаких шагов для сокращения производства и влияния на котировки. И заявила, что не планирует предпринимать никаких шагов, даже если цены на нефть сегодня упадут ниже отметки в 40 долл./барр. Официальная позиция ОПЕК заключается в том, что падение стоимости на нефть – это следствия действия на рынке спекулянтов, соответственно, установление квот на нефтедобычу не будет иметь никакого эффекта.

Особая роль в ОПЕК принадлежит Саудовской Аравии, на долю которой приходится около 30% в структуре производства. Самой стране для поддержания сбалансированного бюджета необходимо, чтобы цена на нефть составляла около 100 долл./барр. При этом она не имеет планов по сокращению производства.

Аналитики полагают, что таким образом Саудовская Аравия стремится сохранить свою долю на рынке. Страна обладает высоким запасом прочности и может легко пережить временное «проседание» на рынке. А вот увеличение стоимости нефти принесет больше выгод ее конкурентам.

Стимулом для поддержания низких цен для стран ОПЕК на рынке является наращивание добычи сланцевой нефти в США. В результате сланцевого бума, США, как один из крупнейших мировых импортеров энергоносителей, сокращает свой спрос на  «черное золото». Однако добыча сланцевой нефти становится нерентабельной при цене 60 долл./барр. (и даже ниже 90 долл./барр.), что позволяет экспортерам нефти не потерять своей доли на рынке. Для сравнения, себестоимость добычи нефти в Саудовской Аравии – около 5-6 долл./барр.

В качестве другой причины, которая заставляет Саудовскую Аравию толкать цены на нефть вниз, называют борьбу с ее региональным соперником – Ираном. По некоторым оценкам стране для поддержания экономической стабильности необходима цена на нефть в 135 долл./барр.

Другие аналитики полагают, что основной «мишенью» в нефтяной войне является Россия. Считается, что из-за низких цен на нефть российское руководство должно смягчить свою международную риторику, забыть о якобы «имперских геополитических амбициях» и пойти на определенные уступки в отношениях со странами Запада. Хотя сами страны ОПЕК данную теорию официально опровергают.

Также можно встретить версии, которые связывают падение цен на нефть с продажей энергоресурсов с захваченных скважин Исламским государством. По некоторым оценкам, террористическая организация продает на черном рынке нефть общей стоимостью более 3 млн долл. в день, по цене около 30-60 долл./барр. Такой дисконт, в свою очередь, подрывает нефтяные цены.

Видео по теме
Поиск
Совет полезен?
Добавить комментарий к статье
Осталось символов: 500