Совет 1: Как найти доходность облигаций

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, по которой ее эмитент обязуется выплачивать держателю фиксированную сумму капитала в определенный момент в будущем или выплачивать доход, величина которого заранее установлена в виде определенного процента к номинальной стоимости облигации (купонный доход). Считается, что облигация является хоть и более надежным финансовым инструментом, чем акция, но менее доходным. Однако эксперты в этой области полагают иначе – по облигации тоже можно получить значительную прибыль.
Инструкция
1
Облигацию можно сравнить с банковским вкладом. Но в отличие от него, у облигации есть некоторые преимущества. Во-первых платежеспособность облигаций крупных компании, таких как Газпром или МТС, превосходят платежеспособность многих коммерческих банков. Кроме того, банк, принимая деньги на депозит, выдает их в виде кредитов. Поэтому доходность вклада будет зависеть от качества кредитного портфеля, оценить который простому клиенту невозможно. При досрочном закрытии депозита вы потеряете накопленные проценты. Облигации вы можете продать в любой момент и при этом практически не потеряете в доходности.
2
Вы должны понимать, что с одной стороны облигация – обязательство вернуть вложенную сумму денег и некоторый доход по ней, с другой стороны – это ценная бумага, которая может свободно обращаться на рынке, т.е. покупаться и продаваться. Доходность облигации определяет дисконт – это разница между ее текущей стоимостью и номиналом, ведь цена, по которой облигация продается, ниже номинальной стоимости. Доходность облигации зависит от срока ее погашения, а также от общего уровня процентных ставок. Когда уровень процентных ставок растет, растет ожидаемая доходность, а, следовательно, увеличивается дисконт и падает цена облигации. И наоборот, когда уровень процентных ставок падает, снижается ожидаемая доходность, растет дисконт и повышается цена облигации.
3
Для того чтобы найти доходность облигации к погашению воспользуйтесь следующей формулой:
Доходность к погашению = Дисконт/Текущая стоимость/Число дней до погашения облигации х Количество дней в году х 100%.
Например, облигация стоимостью 80 % от номинала и сроком погашения 1 год будет иметь дисконт 20 %, а доходность будет равна 20/80х100% = 25%.
4
Если вам необходимо найти доходность облигации от владения, используйте такую формулу:
Доходность от владения = Купонный доход/Стоимость приобретения/Число дней владения х Количество дней в году х 100%.

Совет 2: Как определить доходность облигации

Облигации представляют собой долговые ценные бумаги. Облигация удостоверяет отношения займа между владельцем ценной бумаги, являющимся кредитором, и организацией, выпустившей облигацию (заемщиком). Являясь объектом инвестирования, облигация может приносить ее владельцу определенный доход. Для определения доходности облигации существуют специальные методы расчета.
Инструкция
1
Оцените купонный доход по облигации. Он складывается из периодических выплат в форме постоянных платежей в течение определенного числа лет. Размер купонного дохода определяется финансовой надежностью организации, выпустившей ценную бумагу. Чем выше надежность организации-эмитента, тем ниже процент. Купонные выплаты могут иметь фиксированную ставку, могут индексироваться или выплачиваться вместе с основной суммой при погашении облигации.
2
Оцените возможность получения дохода от изменения стоимости облигации. Такой доход по облигации представляет собой разницу между ценой покупки и ценой продажи за определенный период. Данный вид дохода имеет смысл, если вы приобретаете облигацию с дисконтом (по цене ниже номинальной).
3
Рассмотрите возможность получения дохода от реинвестирования полученных от облигации процентов. Такой вид дохода имеет значение, если вы рассчитываете приобрести долгосрочные облигации.
4
Для точной оценки доходности облигации используйте относительный показатель, выражающий доход на единицу затрат. Различают текущую и конечную доходность по облигациям.
5
Рассчитайте текущую доходность облигации, который отражает текущий годовой доход по ценной бумаге относительно затрат на ее приобретение. Расчет осуществляется по следующей формуле:Д1 = (С1 + К) * 100%;где Д1 – текущая доходность;
С1 – сумма доходов;
К – курс покупки облигации.
6
Рассчитайте конечную доходность, которая учитывает изменение стоимости облигации.Д2 = ((С2 + Д) / (К * Т)) * 100%;где
Д2 – полная доходность облигации;
С2 – сумма совокупного дохода,
Д – дисконт, т.е. изменение стоимости облигации;
К – курс покупки облигации,
Т – период владения облигацией (количество лет).
7
При оценке доходности облигации учитывайте также налоги и уровень инфляции.
Источники:
  • Как определить доходность облигации
  • определение доходности облигаций
Видео по теме
Источники:
  • как определить доходность облигации
Поиск
Совет полезен?
Добавить комментарий к статье
Осталось символов: 500