Совет 1: Как выпустить облигации

Процедура выпуска облигаций достаточно хорошо формализована и включает в себя несколько этапов. Прежде всего, следует учитывать, что выпуск облигаций разрешается не ранее третьего года существования общества, при этом обязательным условием является утверждение годовой бухгалтерской отчетности за два финансовых года.
Вам понадобится
  • - Гражданский кодекс РФ;
  • - Федеральный закон от 22.04.96 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  • - Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.
Инструкция
1
Начните с разработки концепции выпуска облигаций. Концепция должна учитывать общую стратегию развития организации, цели эмиссии, развернутое описание нескольких вариантов эмиссии, а также план вывода облигаций на вторичный рынок ценных бумаг. Немаловажное значение имеет также поиск потенциального инвестора на рынке ценных бумаг.
2
После разработки общей концепции выпуска облигаций примите взвешенное решение о выпуске облигаций или об обоснованном отказе от эмиссии (если, допустим, анализ показывает отсутствие выгоды от этой процедуры). Вопрос о выпуске и размещении облигаций относится к компетенции совета директоров (в акционерном обществе) или к компетенции общего собрания участников (в обществе с ограниченной ответственностью).
3
При принятии положительного решения об эмиссии облигаций определите количество и номинал ценных бумаг; порядок и срок погашения облигаций; способ размещения (закрытая либо открытая подписка); цену размещения облигаций и иные условия.
4
Определите круг лиц, среди которых планируется разместить облигации, если речь идет о закрытой подписке.
5
Определите долю выпуска облигаций, невозможность размещения которой позволит считать выпуск несостоявшимся (такая доля не может быть меньше 75% от выпуска).
6
Подготовьте перечень имущества, которым облигации могут оплачиваться, если оплата будет производиться не денежными, а иными средствами.
7
Утвердите решение о выпуске облигаций. Утверждение производится не позднее полугода с момента принятия решения о размещении облигаций. Решение утверждает совет директоров или заменяющий его орган управления. Документ, содержащий решение о выпуске, должен содержать дату подписания и быть скрепленным печатью эмитента.
8
Подготовьте проспект ценных бумаг. В случае размещения путем открытой подписки необходима его государственная регистрация. Если предполагается закрытая подписка на облигации среди круга лиц, число которых превышает 500, также требуется регистрация проспекта. Как правило, регистрация проспекта проводится одновременно с регистрацией выпуска облигаций.
9
Представьте документы на государственную регистрацию выпуска облигаций. Это следует сделать не позднее трех месяцев с момента утверждения решения об эмиссии или не позднее одного месяца, если одновременно утверждается и проспект. Орган, осуществляющий регистрацию, принимает решение в течение месяца с момента получения документов.
10
При получении положительного решения о регистрации приступайте к размещению облигаций. Размещение проводится в сроки, указанные в зарегистрированном решении об эмиссии облигаций. Срок размещения не может превышать одного года с момента регистрации.
11
По окончании срока размещения предоставьте в регистрирующий орган отчет об итогах эмиссии. На это отводится месяц с момента окончания срока размещения. Отчет должен быть утвержден исполнительным органом общества (в соответствии с уставом), а также главным бухгалтером общества-эмитента.

Совет 2: Для чего нужны облигации

В процессе развития человеческого общества и становления экономических институтов появлялись различные инструменты для инвестиций — сохранения и приумножения богатств. При правильном использовании они помогали и помогают пережить любой кризис, не потеряв вложенные средства. Основной инвестиционный инструмент — акции, но не стоит забывать и о диверсификации рисков, а для этого нужно использовать облигации.
Облигация — это долговое обязательство, ценная бумага, которая подтверждает, что ее владелец передал денежные средства ее эмитенту в размере ее номинальной стоимости, которые ему обязательно будут возмещены в определенный срок. Чаще всего предполагается и фиксированный процент, который не даст вложенным деньгам обесцениться.

Что дают облигации компаниям



Чтобы было с чего начать, любой организации нужны инвестиции. Если спонсоров не находится, оборотные средства можно получить, взяв на себя долговые обязательства. Компания может выпустить акции — тоже ценные бумаги, которые не только позволяют их владельцу получать доход в виде дивидендов, а при продаже получать их номинальную стоимость, но и участвовать в управлении компанией, поскольку он становится ее совладельцем.

Но если у эмитента нет своих денег, он не согласен делиться с кем-то своей собственностью и не хочет или не может взять кредит, остается практически единственный законный метод получить деньги - выпустить облигации при посредничестве банка. В итоге компания получает средства на развитие, занимая их у частных инвесторов, а по окончании срока, установленного договором, возвращает эти деньги с процентами.

Отличие акции от облигации



Итак, принципиальное отличие между этими ценными бумагами: акция является свидетельством того, что ее владелец купил некоторую часть компании и имеет право участвовать в управлении. Прибыль акционера растет вместе с доходами эмитента. Облигация — это, по сути, долговая расписка, которая подразумевает гарантированный возврат долга с установленными процентами. В итоге доход владельца облигации фиксированный и не увеличивается соразмерно доходам предприятия-эмитента.

Что же лучше и надежнее — акции или облигации? Традиционно считается, что с облигациями связано меньше рисков. Это так, но только при условии стабильного развития экономики в стране. Если же ее лихорадит, в стране происходят неконтролируемые инфляционные процессы, вся прибыль «съедается». При тех же условиях акции не теряют своей ценности, поскольку их номинальная доходность только увеличивается. Поэтому вкладывать свои деньги в облигации стоит в периоды стабильности или стагнации. В обстановке финансового кризиса большая часть инвестиционного портфеля должна состоять из акций.

И последний момент. Многие предпочитают вкладывать свои деньги в банк на депозит, считая, что это самый надежный способ сохранить и приумножить деньги. Однако в этом плане по надежности облигации ничуть не уступают, в то время как процентная ставка по ним чаще всего гораздо выше, а значит, и доход владельца.

Совет 3: Что влияет на инфляцию

Инфляция – нормальная составляющая любой экономической системы. Она или растет, или затормаживается, и на это влияет множество факторов. Каждое государство стремится сдерживать инфляцию, но это не всегда легко. Порой инфляцию становится невозможно контролировать, тогда появляется риск возникновения экономического кризиса.

Эмиссия



Один из самых значительных факторов, влияющих на инфляцию – это эмиссия денежных средств, которые не имеют под собой реального основания, то есть не подкреплены товарами или золотыми запасами страны. Иногда так происходит, если в бюджет не поступает нужного количества денег, но расходовать государству их необходимо, так как нужно поддерживать функционирование всей машины власти, проводить социальные программы, и так далее.

Сокращение объемов производства



Если в стране производится меньше товаров, чем это нужно населению, но его благосостояние одновременно с этим растет, то наблюдается переизбыток свободных средств и недостаток путей их потратить. Тогда инфляция начинает расти стремительными темпами. В таких условиях предприятиям, производящим товары, становится все труднее выжить, что еще сильнее подстегивает инфляцию.

Человеческий фактор



Человеческий фактор – это самый сложный момент, который считается неконтролируемым. Может получиться так, что в результате каких-либо процессов в народе расползается слух, который вынуждает людей срочно тратить или вкладывать свои сбережения, делать что-то еще. Экономика многих стран довольно хрупкая, и если все жители начнут одновременно совершать одинаковые финансовые операции, она может не выдержать. Например, если население начинает скупать все товары одного вида, то это неизбежно приведет к возрастанию цен на них, а вслед за этим также могут подняться цены и на другие товары. Подобным же образом может вырасти курс иностранной валюты по отношению к местной.

Антимонопольная политика



Этот фактор, в отличие от предыдущих, уменьшает инфляцию. В случае, если определенным сектором в экономике или ценой на конкретную группу товаров управляет одна компания, ей легко повышать цену, регулируя спрос. Но если таких компаний много, они не будут действовать сообща, поэтому стоимость товаров будет оставаться естественной, что не позволит вырасти инфляции слишком быстро.

Облигации внутреннего займа



Государство может выпустить такие облигации, чтобы уменьшить количество денег, участвующих в обороте. В дальнейшем люди, которые приобрели такие облигации, могут получать с них проценты. Чтобы этот путь сработал, население должно доверять государству и быть уверенным в том, что средства, потраченные на облигации, будут возвращены. В противном случае населению будет проще доверить свои вклады банкам. Процент на облигации и на банковские вклады обычно совпадает. Уменьшение средств, участвующих в обороте, всегда приводит к снижению темпов инфляции.
Видео по теме

Совет 4: Как погасить облигации

Облигация в отдельных случаях, предусмотренных законом, позиционируется в сегменте ценных бумаг как договор займа, поэтому к отношениям, связанным с выпуском, обращением и погашением облигаций применяются общие положения гражданского права, контролирующие действия заемщиков и кредиторов, и специальные нормы, регулирующие обращение рынка ценных бумаг. Таким двойственным регулированием облигационные займы отличаются от кредита.
Инструкция
1
Если у вас есть облигация, значит, вы как держатель, имеете право получить ее номинальную стоимость в предусмотренный строк или имущественный эквивалент. Уплату обеспечивает лицо, выпустившее облигацию. Параллельно держатель вправе получить фиксированный в ней процент от номинальной стоимости или имущественные права. Обращайтесь к ст. 816 ГК РФ.
2
Номинальную стоимость облигации выражайте в государственной валюте. Учитывайте, что иностранную валюту или валютные ценности можно рассматривать, как предмет договора займа, соблюдая правила статей 140, 141 и 317 ГК РФ. Это значит, что в правах, закрепляемых облигацией, может устанавливаться специальный порядок определения эквивалента номинальной стоимости в рублях.
3
Законодательные акты в части, касающейся выплат по облигациям, предусматривают возможность альтернативного погашения облигации. Вы, как держатель, можете перевести конвертируемые облигации в акции, поменять их на облигации других серий или получить жилищный сертификат. В последнем случае вам предоставят в собственность жиле помещение, являющееся объектом привлечения средств, которые были получены от размещения облигаций.
4
Следите за сроками погашения облигации, определяемыми календарной датой или отрезком времени. Если на вашей облигации эмитент установил дату выполнения обязательств по облигации, то ее погашение состоится в указанный календарный день. Если речь идет о периоде времени, то вы, как держатель, направьте человеку, выпустившему облигации, соответствующее заявление о погашении. Эмитент выполнит свои обязательства по облигации перед вами в порядке очереди получения заявлений от других владельцев облигаций.
5
Учитывайте нюансы, которые возникают в вопросе альтернативного погашения облигации. Если в вашей облигации предусмотрены имущественные права, то вы, как владелец облигаций можете получить услуги, товары, продукцию, предоставляемые эмитентом облигации. При этом плата может не взиматься или учитываться по льготной цене. Поэтому будьте внимательны при первичном изучении условий облигации
Видео по теме
Видео по теме
Источники:
  • Выпуск облигаций: процедура эмиссии
Поиск
Совет полезен?
Добавить комментарий к статье
Осталось символов: 500