Как рассчитать коэффициент шарпа

Инвестирование денежных средств осуществляется с целью получения соответствующего экономического эффекта. Для оценки эффективности инвестиций широко применяются специальные статистические коэффициенты. Наиболее распространенным является показатель, формула расчета которого разработана лауреатом Нобелевской премии Биллом Шарпом.

Вам понадобится

• - калькулятор.

Инструкция

1. Коэффициент Шарпа характеризует эффективность сочетания доходности и риска вероятности изменчивости при управлении инвестиционным портфелем. Он отражает его доходность, полученную сверх безрисковой ставки, с учетом систематического и не систематического риска. Чем выше данный показатель, тем более качественно осуществляется управление портфелем или фондом.
2. Существует множество вариантов расчета, но всех их можно представить в общем виде: коэффициент Шарпа = (доходность – безрисковая доходность)/стандартное отклонение доходности. Он измеряется как в денежных единицах, так и в процентах. Рекомендуется использовать значения для периода равного одному году, тогда расчеты будут наиболее точными.
3. Рассмотрим подробнее некоторые элементы формулы. Первый представляет собой ту часть денежных средств, которую инвестор зарабатывает на вложенных активах.
4. К безрисковой следует отнести ту сумму, которую ожидается заработать на так называемых безрисковых активах. Она представлена ставкой по государственным ценным бумагам.
5. Стандартное отклонение в данном случае представляет собой колебания результатов портфеля относительно его средней доходности. Они могут быть как положительными, так и отрицательными. Этот показатель подразумевает риск, который присущ данному вложению или фонду. Что значительно затрудняет определение эффективность, потому что при прочих равных условиях коэффициент Шарпа может оказаться одинаковым у портфелей с отрицательной и положительной доходностью.
6. Если инвестор вкладывает деньги в безрисковые активы, то в этом случае коэффициент принимает значение равное нулю. Портфели, которые не могут принести даже минимального дохода, будут иметь отрицательное значение этого показателя. Положительным он будет при превышении доходности минимальной ставки по государственным ценным бумагам.
7. Данный коэффициент является прекрасным инструментом сравнения доходности и риска различных вариантов управления портфелем или фондом. Но в случае сравнения альтернативных форм вложения целесообразно использовать его в комплексе с другими показателями.